Archiv der Kategorie: Aktien

5 Verkäufe, 1 Kauf: Schichte ich 28% meines Portfolios um?

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6

Ich tendiere dazu, meine Einzelaktien (Novo Nordisk, Lotus Bakeries, Hims & Hers, Visa, Copart) zu verkaufen und den gesamten Betrag in Amazon zu investieren.

Da ich fassungslose Reaktionen erwarte, versuche ich es in Interview-Form zu erklären.

1. Stefan, ich lese deinen Blog seit Jahren und du hast meist rationale, bis ins kleinste Detail analysierte Entscheidungen getroffen. Das klingt jetzt nicht nach 6 wohlüberlegten Einzelentscheidungen, die zufällig zeitlich zusammentreffen, sondern nach einer Kurzschlussreaktion, die du bald bereuen könntest, oder?

Das kann so wirken, aber ich habe bereits 3 Nächte darüber geschlafen und es kommt mir seit 4 Tagen wie eine gute Idee vor. Zudem habe ich mich zuletzt wochenlang intensiv in Amazon eingelesen.

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Ich habe Amazon-Aktien gekauft

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5

Lesezeit: 4 Minuten

Zusammenfassung:

  • AWS und Advertising mit hohem Wachstum von 20% bzw. 22%; treiben Amazons Profitabilität auf neue Rekorde
  • Amazon als Profiteur von zunehmendem KI-Workload in der Cloud (OpenAI, Anthropic)
  • Rekord-Investitionen, um explodierende AWS-Nachfrage zu befriedigen
  • Eigene Chips für mehr Unabhängigkeit von Nvidia
  • Potential bei Robotik, Autonomem Fahren, Satelliten-Internet, Grocery Delivery
  • Faire Bewertung auf P/OFC Basis
  • Risiken: Kapitalintensität, Makro, Regulierung, Wettbewerb bei Cloud und E-Commerce
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Copart: 28000 Prozent Rendite mit Schrottplätzen

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10

[Lesezeit: 6 bis 8 Minuten]

Gestern habe ich Copart-Aktien gekauft.

Co wer???

Ach, das ist nur so ein Schrottplatz-Besitzer, dessen Aktie 28000 Prozent gestiegen ist seit dem Börsengang 1994. (mehr als Microsoft)

Wie sagt Morgan Housel so schön: „Langweilige Unternehmen – Zahnpasta, Lebensmittel, Schrauben – können einige der besten langfristigen Investitionen sein. Innovative Unternehmen können zu den schlechtesten gehören.“

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Visa Inc. – Bestes Geschäftsmodell aller Zeiten?

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Visa hat im abgelaufenen Geschäftsjahr 258 Milliarden Zahlungen abgewickelt:

  • 705 Millionen pro Tag
  • 29 Millionen pro Stunde
  • 490 Tausend pro Minute
  • 8 Tausend pro Sekunde

Täglich klingelt 705 Millionen Mal bei Visa (und seinen Aktionären) die Kasse. Dabei muss ich an drei Analogien denken:

  • eine Gelddruckmaschine im Keller, die rund um die Uhr läuft
  • eine Steuern eintreibende, nimmersatte Regierung
  • die Mafia, die ihren Anteil an jedem Geschäft erhält
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NovoLilly: das Imperium

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John Dutton schützt sein Imperium (die größte Ranch in Montana in der 5. Generation der Familie), indem er verschiedene Figuren auf dem Schachbrett platziert:

  • Seinen Sohn Kayce lässt er zum Elite-Soldaten bei den Navy SEALs ausbilden.
  • Seinen Adoptivsohn Jamie lässt er zum Star-Anwalt an der Harvard Law School ausbilden.
  • Seine Tochter Beth lässt er zur Hedgefonds-Managerin ausbilden.
  • Er beginnt eine Affäre mit der Gouverneurin.
  • Sein Vorarbeiter Rip lässt die Leichen verschwinden und ist unverzichtbar für den Cash Flow der Ranch.

Mit einem Anwalt gewinnt man keinen Krieg. Mit einem Soldaten gewinnt man keinen Rechtsstreit. Man benötigt den richtigen Kämpfer für die jeweils bevorstehende Schlacht.

Novo Nordisk und Eli Lilly kämpfen seit 100 Jahren um die Vorherrschaft bei der Diabetes-Behandlung.

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Novo Nordisk: absolute Katastrophe!

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9 Monate lang war ich Novo Nordisk Superbulle. Das ist heute vorbei.

Die heute veröffentlichten Q3-Zahlen waren zwar im Rahmen der Erwartungen, weswegen sich die Aktie halten konnte, aber nicht im Bereich meiner Erwartungen.

Als im August 18% Umsatzwachstum für das 1. Halbjahr sowie ein Ausblick von 8-14% für das Gesamtjahr veröffentlicht wurden, war klar: Ein Rückgang auf 0% im 2. Halbjahr ist absolut möglich.

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