Church & Dwight ist der nächste Zuwachs in meinem Altersvorsorge-Depot.
Moment mal. Church und wer??? In Deutschland ist das Unternehmen weitgehend unbekannt. Doch mit rund 4.000 Mitarbeitern mit einem Jahresumsatz von mehr als 3 Milliarden USD ist man weit davon entfernt, ein Tante-Emma-Laden zu sein.
1847 gegründet, dürften sich die Produkte heute in nahezu jedem US-Haushalt wiederfinden. Dort kennt jedes Kind das Traditionslogo mit Arm und Hammer. Außerhalb Nordamerikas ist man in Europa, Asien, Südamerika und Australien vertreten – zusammen mit einem Umsatzanteil von rund 20 Prozent. Das Unternehmen tritt also hauptsächlich in Nordamerika auf.
Zu den Produkten von Church & Dwight zählen u.a. Waschmittel, Zahnpasta, Katzenstreu, Fleckentferner, Deos, Shampoos, Kondome, Schwangerschaftstests und Vitaminpräparate. Man ist unabhängig von Konjunktur und Saisoneffekten.
In 19 der letzten 20 Jahre konnten die Gewinne gesteigert werden. Die Kurssteigerung der Aktie betrug zwischen Ende 2007 und Ende 2015 starke 15.4% pro Jahr. Die Schwankung der Aktie ist sehr gering (Betafaktor von 0.68 in den vergangenen 12 Monaten) und sorgt damit für ruhige Nächte.
Church & Dwight zahlt seit dem Jahr 1901 ununterbrochen in jedem Quartal eine Dividende (459 Quartale in Folge!). Zuletzt wurde die Dividende 19 Jahre in Folge angehoben. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 1.6%.
Bild-Quelle: Vegan Rabbit
Die Eigenkapitalquote liegt mit rund 50% im grünen Bereich. Auch die EBIT-Marge sieht klasse aus (ca. 20%).
Das aktuelle KGV liegt mit 24 leicht über dem 5-Jahres-Schnitt von knapp 23.
Bei vielen Aktien habe ich mir in den vergangenen Wochen angeschaut, wie stark die Kurse im letzten Bärenmarkt – der Finanzkrise 2007 bis 2009 – vom Hochpunkt zum Tiefpunkt eingebrochen sind. Church & Dwight war der absolute Top-Wert mit nur 31%. Selbst bei Johnson & Johnson waren es 5% mehr und beim breit gestreuten MSCI World (1.600 Unternehmen aus 23 Industrieländern) betrug der maximale Verlust 55%.
Alles in allem denke ich, Church & Dwight bringt Glanz in mein Depot.
Warum ich lieber auf Church & Dwight setzte als auf Procter & Gamble, seht ihr hier:
Meine Branchen-Analyse könnt ihr hier aufrufen:
Stefans Börsenblog 
Scheint ein guter Wert zu sein, kannte ich aber leider noch gar nicht. Muss ich mir mal genauer ansehen:) Verrätst Du eigentlich wieviel Einnahmen Du durch Dividenden erhältst? =)
LikeLike
Das könnte ich eigentlich mal grafisch darstellen, aber vor 2018 wird sich das bei mir wohl nicht lohnen. Es dauert, bis aus dem Schneeball eine Lawine wird 😉
LikeGefällt 1 Person
Pingback: Ja, ist denn im März schon Weihnachten? | Stefans Börsenblog
Pingback: Gedanken zum Portfolio (Teil 1) | Stefans Börsenblog
Hier ist schön zu sehen, dass die Produkte von Church & Dwight (Arm & Hammer, OxiClean usw.) in New Yorker Supermärkten die besten Regalplätze bekommen – nämlich genau in Augenhöhe 🙂
LikeLike
Die Bewertung von Church and Dwight ist ja gut zurückgekommen. Ich finde sie noch immer nicht günstig, aber schon recht fair. CHD hat einen gewissen Marktanteil erreicht und wird in Zukunft wohl nicht mehr so stark wachsen wie in der Vergangenheit. Um das ganze wieder etwas anzukurbeln wurde im laufenden GJ Waterpike gekauft. An sich bleibt die Branche Haushaltsmittel jedoch ohne große Wachstumsraten, dafür aber mit Kontinuität. Welche Renditeforderung hast du für CHD? Gibt es einen Kurs ab dem du einen Nachkauf in Erwägung ziehst?
LikeLike
Hi Pascal,
ich habe am 30.10. nachgekauft, nachdem ich 19 Monate lang auf einen Kurs gewartet habe, den ich zu zahlen bereit war.
Falls du meine Branchenanalyse nicht gelesen hast (ist mittlerweile auch schon 13 Monate alt, aber damit zumindest neuer als dieser kurze Artikel): https://stefansboersenblog.com/2016/10/08/church-dwight-procter-gamble-colgate-unilever/
LikeLike
Bei der Serie von Earnings-beats möchte man doch glatt eine Flasche Sekt aufmachen. Zumal die Zahlen auch jeden Anlass dazu bieten. Weil ich vor knapp einem Jahr ordentlich aufgestockt habe, fand ich sie in letzter Zeit sportlich bewertet. Der Markt sieht das offenbar anders. So werde ich mich mit dem nächsten Nachkauf wohl noch gedulden müssen….
LikeGefällt 1 Person
Ja, das war super heute. Gekauft habe ich:
25.01.16 zu 36,98€
30.10.17 zu 38,79€
02.02.18 zu 37,77€
02.05.18 zu 39,14€
LikeLike
Hello. You are using an image I created. I made the Church & Dwight collage you’re using on your page. You are free to use it ONLY UNDER THE CONDITION that you credit me and link back to my blog.
You can credit „Vegan Rabbit“ and link to „veganrabbit.com“
I will be checking back.
LikeGefällt 1 Person
Hi Kara,
I added the link. Thanks for creating the image. Appreciated.
Best regards
LikeLike